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长安汽车2022年财务分析报告

一、总体概述

从这三期来看，长安汽车的资产总计一直保持增长态势，但2022 年的

增长速度比上一期有所下降。2022 年的资产总计为14,604,855.6万元，比

2021 年增长7.86% ，低于2021 年11.98% 的增长速度。

从这三期来看，长安汽车的负债总计一直保持增长态势，但2022 年的

增长速度比上一期有所下降。2022 年的负债总计为8,309,975.14万元，比

2021 年增长4.48% ，低于2021 年17.95% 的增长速度。

从这三期来看，长安汽车的营业收入一直保持增长态势，但2022 年的

增长速度比上一期有所下降。2022 年的营业收入为12,125,286.41万元，

比2021 年增长15.32% ，低于2021 年24.33% 的增长速度。

从这三期来看，长安汽车的净利润持续增长。2022 年净利润为

774,468.24 万元，比2021 年增长114.88% ，这一增长速度是在2021 年增

长9.60% 的基础上取得的。

三期资产负债率分别为55.77% 、58.74% 、56.9% 。

经营性现金净流量三期分别为1,067,595.35万元、2,297,172.32万元、

566,634.69 万元。

关键财务指标表

项目 2020 年 2021 年 2022 年 行业均值

总资产(万元) 12,091,580.53 13,540,462.35 14,604,855.6 225,893.85

流动资产(万元) 7,288,965.04 9,114,043.87 10,207,578.1 125,805.26

总负债(万元) 6,743,549.79 7,953,838.35 8,309,975.14 99,306.7

流动负债(万元) 6,259,298.08 7,610,670.77 7,994,865.37 76,698.45

所有者权益(万元) 5,348,030.75 5,586,623.99 6,294,880.46 124,711.33

资产负债率(%) 55.77 58.74 56.9 45.79

流动比率(%) 116.45 119.75 127.68 139.96

银行贷款(万元) 163,330 115,283.96 95,072.39 22,129.52

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带息负债(万元) 1,920,731.46 2,544,510.8 2,402,304.61 42,637.51

营业收入(万元) 8,456,554.41 10,514,187.72 12,125,286.41 121,581.49

投资收益(万元) 315,361.42 101,365.01 -76,895.71 687.98

净利润(万元) 328,847.86 360,421.82 774,468.24 5,066.01

净利率(%) 3.89 3.43 6.39 6.18

总资产报酬率(%) 2.18 3.02 5.51 5.52

经营性现金流净额

(万元)

1,067,595.35 2,297,172.32 566,634.69 7,719.31

投资性现金流净额

(万元)

360,470.29 -148,922.54 -295,397.19 -9,506.04

筹资性现金流净额

(万元)

704,739.04 -259,595.94 22,443.03 -109.52

二、资产规模增长匹配度

2022 年资产增长率与负债增长率差距不大，资产增长率为7.86% ，负

债增长率为4.48% 。收入增长率与资产增长率差距不大，收入增长率为

15.32% ，资产增长率为7.86% 。净利润与资产变化不匹配，净利润增长

114.88%, 资产增长7.86% 。

资产总额有所增长，营业收入大幅度增长，净利润也在增加。公司增

产增收的效果明显。

资产规模增长匹配情况表

项目名称

2020 年 2021 年 2022 年

实际值 增长率(%) 实际值 增长率(%) 实际值 增长率(%)

应收账款 214,119.71 155.42 167,542.75 -21.75 306,841.44 83.14

存货 596,751.62 76.79 685,287.44 14.84 582,330.75 -15.02

营业收入 8,456,554.4 19.79 10,514,187. 24.33 12,125,286. 15.32

1 72 41

应收账款与销售收

现比

0.02 100 0.01 -50.00 0.03 200

当期存货占收入比 0.07 40 0.07 0 0.05 -28.57

三、负债规模增长

从三期数据来看，负债呈持续增长趋势。总负债分别为6,743,549.79

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万元、7,953,838.35万元、8,309,975.14万元，2022 年较2021 年增长了

4.48% ，主要是由于应付账款等科目增加所至。

从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为

8,456,554.41万元、10,514,187.72万元、12,125,286.41万元，2022 年较

2021 年增长了15.32% 。

2022 年现金流入为13,247,977.08万元，与2021 年的13,612,466.15

万元相比有所下降，下降2.68% 。

在负债总额有所增长的同时，营业收入也在增长，经营活动现金流入

也在增加。负债、收入、现金流的变化同步，负债增长推动了企业经营业

务发展。

负债规模增长匹配情况表

项目名称

2020 年 2021 年 2022 年

实际值 增长率(%) 实际值 增长率(%) 实际值 增长率(%)

带息负债 1,920,731.4 40.04 2,544,510.8 32.48 2,402,304.6 -5.59

6 1

营业收入 8,456,554.4 19.79 10,514,187. 24.33 12,125,286. 15.32

1 72 41

经营活动产生的现

金流量净额

1,067,595.3 175.03 2,297,172.3 115.17 566,634.69 -75.33

5 2

负债总额增加356,136.79 万元，满足筹资活动资金支出之后的筹资活

动现金流量净额为22,443.03万元，而投资活动现金流量净额为

-295,397.19万元。负债增长带来的资金在满足了筹资活动和投资活动资金

需求之后并未有资金剩余用于经营活动。

企业长期资金来源为6,609,990.23万元，长期资金占用为

4,397,277.49万元。企业经营活动能够创造4,543,123.88万元资金。企业

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长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且企业经营活动不需要从

外部筹集资金。企业不存在短借长投问题，企业存在资金闲置问题。

长短期负债与资产匹配情况表

项目名称

2020 年 2021 年 2022 年

实际值 增长率(%) 实际值 增长率(%) 实际值 增长率(%)

经营性资产 1,231,207.9 19.36 1,470,076.4 19.4 1,241,562.1 -15.54

3 8

经营性负债 4,444,096.6 24.93 5,179,543.9 16.55 5,784,685.9 11.68

3 3 8

货币性资产 6,057,757.1 54.18 7,643,967.3 26.18 8,966,016.0 17.3

1 9 1

货币性负债 1,815,201.4 32.88 2,431,126.8 33.93 2,210,179.3 -9.09

6 4 9

长期融资 5,832,282.4 20.54 5,929,791.5 1.67 6,609,990.2 11.47

5 8 3

长期投资 4,802,615.5 0.03 4,426,418.4 -7.83 4,397,277.4 -0.66

8 9

现金支付能力 4,242,555.6 65.52 5,212,840.5 22.87 6,755,836.6 29.6

5 5 2

营运资金需求 27.2 15.46 22.47

-3212888.70 -3709467.45 -4543123.88

营运资本 1,029,666.9 2,657.87 1,503,373.1 46.01 2,212,712.7 47.18

5 4

四、收入利润增长

净利润呈持续增长趋势，2022 年为774,468.24 万元，同比增长

114.88% 。其中：从三期数据来看，营业收入呈持续增长趋势。营业收入

分别为8,456,554.41万元、10,514,187.72万元、12,125,286.41万元，2022

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年较2021 年增长了15.32% 。从三期数据来看，营业成本呈持续增长趋势。

营业成本分别为7,247,347.17万元、8,764,870.55万元、9,640,961.09万

元，2022 年较2021 年增长了10% 。2022 年期间费用为765,342.26 万元，

同比增长3.92% 。期间费用占营业收入的比重为6.31% ，同比减少0.69个

百分点。2022 年利润总额为770,825.71 万元，同比增长101.75% 。其中非

经常性损益占利润总额的比重为-13.81% ，同比减少44.67个百分点。该公

司收入主要来自于营业收入，其次为投资收益。在营业收入增长的同时净

利润也在增长，营业净利率也在上升。营业收入增长和净利润增长较为匹

配，且净利润增长幅度大于营业收入。

收入构成表(万元)

项目名称

2020 年 2021 年 2022 年

实际值 占比(%) 实际值 占比(%) 实际值 占比(%)

营业收入 8,456,554.4 96.34 10,514,187. 98.92 12,125,286. 100.53

1 72 41

投资收益 315,361.42 3.59 101,365.01 0.95 -76895.71 -0.64

营业外收入 6,193.86 0.07 13,017.03 0.12 12,891.04 0.11

其他业务收入 0 0 0 0 0 0

合计 8,778,109.6 100 10,628,569. 100 12,061,281. 100

9 76 74

五、现金流量情况

经营性现金流：三期分别为1,067,595.35万元、2,297,172.32万元、

566,634.69 万元，保持了正向净流入，较上年，金额大幅下降。

投资性现金流：三期分别为360,470.29 万元、-148,922.54万元、

-295,397.19万元，较上年，金额大幅下降。

筹资性现金流：三期分别为704,739.04 万元、-259,595.94万元、

22,443.03万元，较上年，由净流出转变为净流入。

六、指标波动对比

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1.营运能力

2022 年应收账款周转率为51.12次，同比减少3.98次，比行业均值高

47.04次。

2022 年存货周转率为15.21次，同比增加1.54次，比行业均值高11.66

次。

2022 年流动资产周转率为1.26次，同比减少0.02次，比行业均值高

0.07次。

2022 年固定资产周转率为5.96次，同比增加1.56次，比行业均值高

2.93次。

2022 年总资产周转率为0.86次，同比增加0.04次，比行业均值高0.15

次。

营运能力指标表

项目 2020 年 2021 年 2022 年 行业均值

存货周转率(次) 15.51 13.67 15.21 3.55

应收账款周转率

(次)

56.76 55.1 51.12 4.08

应付账款周转率

(次)

3.45 3.75 3.63 3.72

流动资产周转率

(次)

1.38 1.28 1.26 1.19

固定资产周转率

(次)

6.4 4.4 5.96 3.03

总资产周转率(次) 0.77 0.82 0.86 0.71

2.盈利能力

2022 年毛利率为20.49% ，同比增加3.85个百分点，比行业均值高1.11

个百分点。

2022 年净利率为6.39% ，同比增加2.96个百分点，比行业均值高0.21

个百分点。

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2022 年总资产报酬率为5.51% ，同比增加2.49个百分点，与行业均值

相当。

2022 年净资产收益率为13.04% ，同比增加6.45个百分点，比行业均

值高4.64个百分点。

盈利能力指标表(%)

项目 2020 年 2021 年 2022 年 行业均值

营业毛利率(%) 14.3 16.64 20.49 19.38

净利率(%) 3.89 3.43 6.39 6.18

成本费用利润率

(%)

3.12 3.73 6.85 6.84

总资产报酬率(%) 2.18 3.02 5.51 5.52

净资产收益率(%) 6.75 6.59 13.04 8.4

3.偿债能力

2022 年资产负债率为56.9% ，同比减少1.84个百分点，比行业均值高

11.11个百分点。

2022 年流动比率为127.68，同比增加7.93，比行业均值低12.28。

2022 年速动比率为120.39 ，同比增加9.64，比行业均值高18.96。

2022 年已获利息保障倍数为159.33 倍，同比增加73.73倍，比行业均

值高151.42 倍。

偿债能力指标表

项目 2020 年 2021 年 2022 年 行业均值

流动比率(%) 116.45 119.75 127.68 139.96

速动比率(%) 106.92 110.75 120.39 101.43

利息保障倍数 -11.35 85.6 159.33 7.91

资产负债率(%) 55.77 58.74 56.9 45.79

4.发展能力

2022 年销售增长率为15.32% ，同比减少9.01个百分点，比行业均值

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低1.26个百分点。

2022 年资本保值增值率为112.68% ，同比增加8.22个百分点，比行业

均值高8.11个百分点。

2022 年销售利润增长率为104.63% ，同比增加62.47个百分点，比行

业均值高119.93 个百分点。

2022 年总资产增长率为7.86% ，同比减少4.12个百分点，比行业均值

高0.59个百分点。

发展能力指标表

项目 2020 年 2021 年 2022 年 行业均值

销售增长率(%) 19.79 24.33 15.32 16.58

资本保值增值率

(%)

121.73 104.46 112.68 104.57

销售利润增长率

(%)

-224.54 42.16 104.63 -15.3

总资产增长率(%) 23.87 11.98 7.86 7.27

七、异动科目分析

1.科目异动

(1)应付账款。应付账款出现异常波动。2022 年应付账款为

2,944,966.41万元，比2021 年增长了24.52% ；2022 年营业成本为

9,640,961.09万元，比2021 年增长了10% 。

应付账款

指标 2020 年 2021 年 2022 年

营业成本增长率（% ） 20.32 20.94 10.0

应付账款增长率（% ） 22.28 2.3 24.52

营业成本增长率/应付账

款增长率（% ）

91.2 910.43 40.78

2.科目过快增长和过快下降

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(1)应付账款。应付账款出现过快增长，2022 年应付账款为

2,944,966.41万元，比2021 年增长了24.52% 。

应付账款

指标 2020 年 变化额 2021 年 变化额 2022 年 变化额

应付账款（万

元） 2,311,879.38 2,365,060.49 2,944,966.41

421,306.85 53,181.11 579,905.93

应付账款增

长率（% ）

22.28 -13.57 2.3 -19.98 24.52 22.22

总资产（万

元） 2,329,875.18 1,448,881.81 14,604,855.6 1,064,393.25

12,091,580.513,540,462.3

3 5

应付账款/总

资产（% ）

19.12 -0.25 17.47 -1.65 20.16 2.7

(2)应收票据。应收票据出现过快增长，2022 年应收票据为

3,584,966.07万元，比2021 年增长了47.73% 。

应收票据

指标 2020 年 变化额 2021 年 变化额 2022 年 变化额

应收票据（万

元） 2,837,154.11 2,426,763.34 3,584,966.07 1,158,202.72

156,590.55 -410,390.76

应收票据增

长率（% ）

5.84 -24.53 -14.46 -20.31 47.73 62.19

总资产（万

元） 2,329,875.18 1,448,881.81 14,604,855.6 1,064,393.25

12,091,580.513,540,462.3

3 5

应收票据/总

资产（% ）

23.46 -4 17.92 -5.54 24.55 6.62

(3)经营活动现金净流量。2022 年经营活动现金净流量为566,634.69

万元，比2021 年下降了75.33% 。

经营活动现金净流量

指标 2020 年 变化额 2021 年 变化额 2022 年 变化额

经营活动现 679,420.52 566,634.69

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元） 4

1,067,595.35 2,297,172.32 1,229,576.97 -1,730,537.6

经营活动现

金净流量增长 175.03 -24.82 115.17 -59.86 -75.33 -190.51

率（% ）

(4)现金及现金等价物净增加额。2022 年现金及现金等价物净增加额为

297,351.82 万元，比2021 年下降了84.24% 。

现金及现金等价物净增加额

指标 2020 年 变化额 2021 年 变化额 2022 年 变化额

现金及现金

等价物净增加 -243,354.46 297,351.82 -1,588,843.0

额（万元） 6

2,129,549.34 2,158,317.23 1,886,194.88

现金及现金

等价物净增加 7,502.52 7,404.96 -11.43 -7,513.95 -84.24 -72.81

额增长率（% ）

3.