我国CNC 设备行业市场需求及发展趋势分析

提示： 手机机身材料复杂化，带动CNC 设备需求增加 自iPhone5 掀起了金属机壳在智能手

手机机身材料复杂化，带动CNC 设备需求增加

自iPhone5 掀起了金属机壳在智能手机设计方案中的应用普及，近年来，金属机

身凭借良好的质感和高颜值，保持渗透率的较快增长。全球智能手机市场存量市场上，金属

机身渗透率并不高。根据IDC 的数据，2014 年仅为14%，2015 年快速增长到24.8%，且预计

2017-2018 年渗透率水平将不断攀升，分别达到47.6%和54.1%。

国内智能手机金属机身渗透率提升空间还很大。根据的数据，2016 年我国手机金

属渗透率为38%。中低端手机中，还有大量机型仍在使用塑胶壳。千元机中，魅蓝、华为畅

想、小米红米系列等已经开始采用金属壳，随着中低端智能手机的外观设计升级，未来整体

渗透率仍然有较大提升空间。

图：全球智能手机金属机壳渗透率不断提高

图：近年来国内智能手机金属渗透率持续提升

受益于金属机身渗透率提升，CNC 设备行业未来几年仍然存在增长机会。3C 产品

的全金属外壳基本都由CNC 设备进行加工，因其效率高、精度高、加工质量稳定而成为3C

产品外壳厂商的必备设备。随着金属机身渗透率的不断提升，用于金属加工的CNC 设备也面

临着发展机会。

图：手机金属外壳加工制程

我们预计2017-2018 年全球智能手机金属机身渗透率提升带来的CNC 需求量约为

11.8/11.9 万台。假设unibody 金属一体机身的CNC 加工效率为3000s/片，年工时为6000

小时，则一台CNC 机器年产能为0.72 万片。千元机中，假设在“压铸+CNC”下金属机壳的

CNC 加工效率为2000s/片，一年的工时为6000 个小时，则年产能为1.08 万片。

表：15-18 年全球智能手机中高端机型unibody 金属机身设计带来的CNC 需求量估算

表：15-18 年全球智能手机中千元机金属渗透率提升带来的CNC 需求量

“双面玻璃+金属中框”成首选方案。今年iPhone8 有望推出双曲面玻璃机身的设

计，而考虑到手机机身强度，双玻璃方案需要与金属中框进行搭配，中框在此方案中起到支

撑和承载核心部件的功能，所以对其强度、结构、散热性等方面都有诸多要求。结合当前双

面玻璃应用的支撑中框材料，强度较高的不锈钢呼声最高，有望成为主要材料。除了原料强

度比传统铝合金金属后盖更强外，加工工艺也更加复杂。

参考发布《2017-2022 年中国智能手机行业市场发展现状及十三五运行态势预测

报告》

不锈钢材料强度更高，有望成为设计主流。目前市场上常见的手机中框以铝合金

中框为主，铝合金中框因其质量轻、成熟的生产工艺、塑形容易，造型可多样化、成本低等

优点得到广大生产厂家的青睐，但手机金属中框作为关键结构件，需要强度更高的材料来承

载，加上“iPhone6 弯曲门”事件的曝光，铝合金的强度低将可能是其致命弱点。由于不锈

钢具有“硬度高、耐划伤、耐磕碰”等优点，加之如今市面上铝合金泛滥，大众已有审美疲

劳。综合考虑以上因素，预计未来不锈钢中框有望成为设计主流。

表：不锈钢中框VS 铝合金中框

目前常用的不锈钢中框加工工艺是锻造+CNC 加工工艺，锻造是金属压力加工方法

之一。指利用压力改变金属原料形状，以获得具有一定机械性能、一定形状和尺寸的锻件的

一种加工工艺。手机中框锻压+CNC 全制程主要包括：锻压、喷砂、CNC、纳米注塑、阳极氧

化、后处理6 大工序。

图：金属中框锻造+CNC 工艺

中高端型智能手机不锈钢中框需求量的测算。根据我们的调研发现苹果系列产品

和某国产系列手机在不锈钢中框加工环节中CNC 加工效率有较大区别，所以我们分别考虑这

两种情形下的CNC 需求量。1）苹果手机不锈钢中框CNC 加工效率为6000s/片，年工时为

6000 小时，则年产能为0.36 万片；2）假设某国产品牌手机不锈钢中框CNC 加工效率为

4300s/片，年工时为6000 小时，则年产能为0.48 万片。

表：15-18 年全球智能手机中高端机型不锈钢中框设计带来的CNC 需求量（以苹果手机为

例）

表：15-18 年全球智能手机中高端机型不锈钢中框设计带来的CNC 需求量（以国产手机为

例）

通过测算我们得到，15-18 年智能手机机身材料复杂化带来的CNC 总需求量分别

约为10.90/14.37/18.93/25.0 万台（苹果情形下）；10.45/13.45/17.15/21.72 万台（国

产手机品牌情形下）。下面需要考虑CNC 产品更新换代带来的需求，因现存的CNC 设备中既

有进口设备又有国产设备，又因目前的CNC 设备寿命（国产机5 年，进口机8-10 年），所

以我们假设8 年为更新换代周期。

表：15-18 年全球智能手机金属渗透率提升带来的CNC 总需求量（不锈钢中框采用苹果工艺

情形下）

表：15-18 年全球智能手机金属渗透率提升带来的CNC 需求量（不锈钢中框采用国产手机工

艺情形下）

预计17-18 年CNC 新增需求量增速可达25%-32%，行业景气度持续提升。通过以

上测算，我们预计16-18 年全球新增CNC 需求量约为5.27/6.93/9.19 万台，则据此预估

17-18 年CNC 需求量增速分别为31.55%和32.55%（苹果情形下）；16-18 年新增CNC 需求量

约为4.68/5.85/7.29 万台，则据此预估17-18 年CNC 需求量增速分别为24.95%和24.72%

（国产机情形下）。目前在CNC 领域，国产设备和日本发那科和兄弟机械的差距不断缩小，

竞争实力增强。

资料来源：整理，转载请注明出处（GQ）

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