中国银行业产品研发

2016 年，商业银行理财业务创新一贯秉承以最大限度满足客户需求为核心，不断在产品服

务对象、产品销售渠道、资产配置模式等方面持续加大产品创新的力度，为不同类型、不同

风险偏好的投资者提供更加多元化的理财产品。

（一）以客户需求及风险偏好变化研发产品

2016 年，各商业银行充分利用银行客户群体广泛的优势，深度分析客户的理财需求与风险

偏好，围绕客户需求及风险偏好变化研发设计相应的理财产品。同时，在理财产品推出后，

针对市场反响、客户评价等信息，银行综合自身资产配置情况以及宏观经济形势和监管政策

的变化，不断对理财产品从销售到赎回过程中的相关服务进行改进和规范。通过与客户不断

的沟通，对理财市场不断加深了解，2016 年在市场竞争越发激烈的背景下，整个行业产品

规模实现了稳定增长，客户满意度不断提高。

一是理财产品研发从客户便捷化角度出发，产品创新围绕产品特性和产品服务发力，持续提

高客户满意度。

中国农业银行为优化客户体验，全面开通理财产品7×24 小时申赎功能，持续对相关功能进

行优化，极大改善了客户体验；光大银行研发了现金管理类产品“活期盈”，为客户提供兼

具安全性、流动性和收益性的理财产品，“活期盈”能实现T+0 起息，赎回本金实时到账，

满足了客户现金管理和保值增值的需求。

二是理财产品研发从满足客户特定需求角度出发，研发符合不同理财客户需求的专属理财产

品。

中国建设银行陆续推出多个针对性较强的产品：为优质代工客户推出“薪享通代工专享”产

品；为新客户推出“新人专享”产品；为老客户推出“资深客户专享”产品。华夏银行针对

新开卡客户、代发工资客户、ETC 客户等特定客户群体，相继推出了“新盈”、“家和

盈”、“增薪盈”、“车盈”、“享盈”和“升盈”6 个专属系列产品。

（二）以监管政策导向及市场需求研发产品

2016 年，各商业银行贯彻落实监管引导理财业务规范化、可持续发展的政策导向，并借此

推动银行理财产品转型，推进理财投资向精细化、专业化管理方向发展，使银行理财真正回

归“受人之托、代客理财”的资产管理本源。包括招商银行、建设银行在内的多家商业银行

纷纷根据监管导向及市场实际需求，积极研发净值型产品，同时面向高净值客户、私人银行

客户研发设计专属理财产品，引导投资者提高风险识别能力和风险承担意识，推动银行理财

业务转型发展。

招商银行推出金颐养老系列净值型理财产品

养老服务业既是涉及亿万群众福祉的民生事业，也是具有巨大发展潜力的朝阳产业。我国人

口老龄化的趋势发展加速、不可逆转，不断推动养老服务产业发展，催生养老金融的新需

求。尽管如此，我国养老产业仍面临供给结构不尽合理、市场潜力未充分释放、服务质量有

待提高等问题。

招商银行推出“金颐养老”系列净值型理财产品，该产品资金投资风格稳健，风险控制措施

完善，主要面向具有长期稳健型投资需求的老年客户，本金保障度较高，且产品提供每月分

红以满足老年客户日常养老支出的现金流需求。

（三）以服务实体经济发展现状为基础研发产品

2016 年，在宏观经济不确定性等多重因素影响下，社会资金对配置安全、优质资产的需求

激增，导致短期内此类资产供给无法满足资金需求。银行理财面临着“资产荒”的局面，投

资收益率持续下行，理财业务盈利空间面临持续收窄的挑战。各商业银行积极适应市场环境

变化，以宏观经济形势为基础调整定价策略。整体来看，各银行由投资端收益驱动理财产品

定价，产品研发更加灵活，产品结构日趋合理。同时，以支持实体经济发展为基础加大产品

研发，通过发售产品积极参与PPP 项目、“一带一路”建设、企业并购重组等，多措并举，

为实体经济的发展做出突出贡献。

邮储银行理财资金参与产业基金

邮储银行以先进制造产业为投资重点，参与投资中广核三期产业基金、国华军民融合产业基

金、中关村并购母基金、邮储华大生命产业基金、中央企业国创引导基金和国兴国投产业基

金等，邮储银行的理财资金目前投资的产业基金，以高端装备制造、清洁能源、新一代信息

技术、新能源汽车等战略性新兴产业和生物医药行业龙头、国企混改等方面为重点方向。

支持配合政府主导产业基金。参与支持政府主导的产业基金也是参与的一种重要模式。产业

基金成为地方政府融资的重要选择之一，这一模式改变了以往财政资金直接注资、贷款贴

息、担保补贴等方式。政府主导的产业基金模式大有可为，展现出向市场化产业升级的路

径，能够更好地吸引社会资本参与。

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