营改增最新消息：2016 年营改增最新政策对

各个行业影响分析-产业报告

　　营改增最新政策消息：从两年前就传的沸沸扬扬的营改增，在建筑和房地产行业终于

要落实了，2016 年将全面推开营改增改革，减税力度前所未有。那么2016 年营改增最新政

策对各个行业影响有哪些呢？

　　按照今年政府工作的安排，今年要全面完成“营改增”改革。营业税这一昔日的地方大

税种将由此退出历史舞台。从5 月1 日起，将营改增试点范围扩大到建筑业、房地产业、金

融业、生活服务业，并将所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围，确保所有行业税负

只减不增。如何看待营改增对相关行业的影响？对此，业内人士表示，营改增全面实施有助

于降低整体税负，将提升上市公司的整体业绩，其具体影响还要看细则，从目前看或对地

产、生活服务业等偏利好。

　　整体税负将减少

　　我国从2012 年1 月1 日开始，分行业逐步推行“营改增”改革。实施4 年多来，只剩

下建筑、房地产、金融和生活服务四个行业还未覆盖到。

　　不过，这四个行业却涉及了近1000 万户纳税人，对应的营业税是1.9 万亿，占原来营

业税总收入约80%。财政部税政司曾表示，四个行业户数众多、业务形态丰富、利益调整复

杂，尤其是房地产业和金融业的增值税制度设计是国际难题。

　　据国家税务总局数据显示，截至2015 年6 月底，全国纳入“营改增”试点的纳税人共

计509 万户，已累计减税4848 亿元。全面推开“营改增”，将给企业带来多大利好？国家

税务总局原副局长许善达曾表示，全面“营改增”的减税额度有望达到9000 亿元。

　　关于四大行业营改增方案的具体内容，此前业内认为方案或者如下：即金融保险业或由

5%的营业税改为6%的增值税，房地产和建筑业或由5%和3%的营业税改为11%的增值税，酒

店、餐饮等生活服务业或由5%的营业税改为6%的增值税。

　　如何看待此次营改增扩大的影响？对此，前海开源基金执行总经理杨德龙对记者表示，

“营改增试点扩大，并将所有企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围，从整体看是有利于

上市公司业绩提升的，因为通过营改增后整体税负有所减少，有助于提升相关行业的利润，

也有助于提升市场对股市的信心。”

　　“目前还未出台细则，因此难以下结论对哪些行业是利好。不过，对准备购买办公楼的

是利好，因为企业新增不动产所含增值税纳入抵扣范围。”一位不愿具名的会计师对记者坦

言。

　　营改增对各个行业影响不一

　　如何看待营改增对建筑业、房地产业、金融业、生活服务业四个行业的影响？

　　对此，知名经济学家宋清辉对记者表示，“营改增全面实施后，对建筑业而言，因为劳

动力成本/折旧不能抵扣增值税，或会在较短时期内对建筑类行业公司的盈利水平产生不利

影响，长期内对营改增政策的修改将可能抵消不利影响。对房地产而言，如果土地成本不可

抵扣，最终行业利润下降幅度可能会更大，反之则对企业经营业绩有利。对金融业和生活服

务业而言，属于利好信息，将会显著减轻企业的负担。”

　　上述会计师表示，“地价、利息目前没有明确是否能抵扣，如果地价、利息能进来抵扣

的话，会降低房地产企业税负。金融业由5%的营业税改为6%的增值税，因为增值税是价外

税，实际税负率是5.66%，再考虑到进项可抵扣，租金、购买设备这块能抵扣的话，基本上

影响就不大。生活服务业如餐饮服务行业，这块的主要成本就是人工、租金、采购。如果租

金和采购能抵扣，有可能税负会降。”

　　建筑行业分析师认为，短期来看，考虑到材料、人工无法足额获得增值税专用发票或甲

方供应材料情况下发票难以进行抵扣等，大部分企业税负将有所增加，但营改增可能仅适用

于新签项目，预计负面影响不大。长期来看，随着建筑企业发票管理力度加大，引进高科技

设备并减少人力投入等，减负效果将逐步体现。更多相关建筑行业分析信息请查阅发布的

《2016-2021 年中国建筑行业发展分析及投资潜力研究报告》。

　　对于地产业，证券地产业分析师认为，如果营改增后能按6%计税并抵扣土地成本，将

会极大改善企业的税费负担。如果仅以6%税率征收，对建安成本、财务成本等较高的企业

利好也十分明显。从政策的基调来看，房地产企业的税费减免将逐步进入实质阶段。

　　证券研报指出，证券业方面，券商如果可抵扣比例超过40%，营改增或有增厚业绩效

果，其中人力成本能否抵扣至关重要。保险业方面，免税和进项抵扣确定至关重要，预期寿

险免税设计或在营改增后能得以延续，而产险受益幅度或依然较高。信托业方面，考虑营业

成本中管理费用/资产减值占比60%/40%，其中人力成本占比超过70%，人力及减值如何抵扣

将非常重要。

-全文完-