中国个人财富报告

　　招商银行与贝恩联合发布《XX 中国私人财富报告》

　　近日，在个人高端客户金融服务领域享有盛誉的招商银

行和全球领先的管理咨询公司贝恩公司在北京联合发布《XX

中国私人财富报告》，这是继XX 年、XX 年和XX 年三度合作

后，双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。

　　报告指出，XX 年中国个人可投资资产1 千万人民币以上

的高净值人群规模已超过100 万人，全国个人总体持有的可

投资资产规模达到112 万亿人民币。中国私人财富市场持续

释放可观的增长潜力和巨大的市场价值，前景看好。经过多

年的市场培育和深耕，私人银行服务已深入人心，高净值人

群对私人银行服务的信任和依赖度进一步增加。中资私人银

行在不断探索境内高端财富管理市场创新服务模式的基础

上，也在积极加大境外市场战略投入，致力于为中国高净值

人群打造境内外联动的综合金融服务平台。

　　报告基于大量的一手调研和严谨的统计学模型，对中国

私人财富市场、高净值人群投资态度和行为特点以及私人银

行业竞争态势进行了深入研究。

　　中国高净值人群规模突破百万

　　报告指出，XX-XX 年，在中国宏观经济进入“新常态”

的背景下，中国私人财富市场的可投资资产总量和高净值人

群数量继续保持两位数的快速增长。在资本市场回暖、新兴

投资产品不断涌现的拉动下，XX 年末中国个人总体可投资资

产达到112万亿人民币，相较XX年年均复合增长率达到16%。

201(转载于:写论文网:中国个人财富报告)4 年末，中国高净

值人群规模突破100 万人，相较XX 年增长了33 万人，而相

较XX 年年底已经翻番。

　　综合各项宏观因素对中国私人财富市场的影响，报告预

计XX 年中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总

体可投资资产规模预计将达到129 万亿元，同比增长16%；

高净值人群规模将达到126 万人，同比增长22%；高净值人

群持有的个人可投资资产规模将达到37 万亿元，同比增长

17%。

　　中国私人财富市场持续释放着可观的增长潜力和巨大

的市场价值，前景看好。高净值人群普遍看好未来两年金融

投资

　　《XX 中国私人财富报告》显示，在中国宏观经济进入“新

常态”的背景下，高净值人群对国企改革、垄断行业逐步向

民营经济开放、全民创新等对内深化改革政策，以及“一带

一路”、人民币汇率国际化等对外开放政策尤为关注。整体

来看，受访高净值人群未来1-2 年内对实业投资的观点呈现

分化，约19%的受访者考虑在未来两年增加实业投资，约57%

选择保持，而有24%考虑减少投资。针对实业投资的不同领

域，仅有不到10%考虑增加对传统制造业的投资，投资热情

相对集中在创新行业和消费服务业，这客观上符合政府希望

积极引导创新型行业发展的导向。

　　与此同时，受访人群普遍看好未来两年金融投资。超过

50%的受访者预计未来一到两年会考虑增加金融投资；另有

约43%的受访者表示会保持现有金融投资规模。

　　高净值人群关注精神财富的传承

　　XX 年调研显示，虽然目前资本市场回暖，新兴投资产品

不断涌现，但高净值人群仍然希望将“财富保障”作为首要

目标，在实现财富稳健增长的基础上，顺势而为。与此同时

“财富传承”的重要性排序则从两年前的第五位跃居到了第

二位。在实现财富稳健增值的前提下，越来越多的高净值人

群开始系统性地思考和规划如何将物质财富和精神财富有

效、有益地传递给下一代。

　　报告指出，“财富传承”如今已成为高净值人群普遍考

虑的重要命题，其内涵也在不断丰富发展。高净值人群希望

精神财富伴随着物质财富的一并传承，在调研中，“脚踏实

地”、“勤奋”、“拼搏”等个人品质和素质的传承被反复提及。

许多受访者希望有规划、有原则地将物质财富传承给子女，

同时期待他们培养起独立自主的品格和能力，能够正确地认

识和运用家族财富，让财富成为子女生活和事业的助推力。

　　跨境投资需求更加多元

　　从境内资产配置来看，在XX 下半年至今股市回暖的背

景下，许多投资者调高了投资收益预期。包括债券、信托产

品、银行理财产品在内的固定收益类投资，在资产中的占比

较两年前有所下降。股票及股票类投资产品成为投资热点，

与资本市场相关的各类金融产品，包括PE、VC、定增等一级

或一级半市场的投资比例也大幅提高。

　　境外投资的热度持续上升，高净值人群境外投资的目的

从“分散风险”，开始向“主动寻求海外收益”转变。固定

收益类产品、股票和投资性房地产仍然会是境外投资的主要

投资类别，然而与两年前相比，股票等收益较高的权益类产

品在境外资产中的占比有小幅上升。报告数据显示，已拥有

境外投资的高净值人群占比从XX 年的33%上升到37%。而谈

及未来境外投资的资产比例，已拥有境外投资的高净值人士

超过半数将会考虑增加境外投资，另有40%左右的人士预计

该比例将大致保持不变。

　　互联网等行业发展促进“新富人群”涌现

　　近年来政府出台的鼓励行业创新等政策进一步激发了

大众创新的活力，并催生了许多基于互联网技术或平台的新

型致富模式和“新富人群”的涌现。

　　这部分新富人群迈入高净值人士行列的时间尚短，他们

中大部分是因从事互联网等信息产业、生物医药、节能环保、

高端制造等创新型行业而在近几年实现了个人财富的快速

增长。从职业构成来看，以一代企业家为主，在新兴行业通

过自主创业致富；另外还有部分是职业经理人或企业高管。

近80%的新富人群是50 岁以下的年轻高净值人士。在投资行

为偏好方面，“新富人群”眼界开阔、思维活跃，投资风险

偏好较强，也更易接受线上私人银行服务。近来年，我国财

富管理市场发展迅速。随着居民理财意识的逐渐提升和市场

上财富管理产品不断涌现，高净值人士财富管理业务的渗透

率也在逐年提升。

　　报告指出，受访高净值人士的财富管理业务渗透率从XX

年的不到30%上升到今年的65%，表明高净值人士已习惯于

将大部分财富交给专业财富管理机构打理。其中，商业银行

以其综合财富管理平台的市场定位，多年来一直是高净值人

群最主要的投资理财渠道，管理着受访高净值人士一半以上

的个人资产。

　　中国私人银行业现已进入逐步成熟的发展阶段，未来财

富管理的竞争也必将回归提供专业化投资理财和综合金融

服务的本质。各类财富管理机构必须顺应行业发展趋势，不

断优化综合金融服务能力，持续建设拓展海内外平台，为客

户提供值得长期信赖的卓越服务。

　　一张图读懂XX 中国私人财富报告

　　XX 年5 月26 日，在个人高端客户金融服务领域享有盛

誉的招商银行和全球领先的管理咨询公司联合发布《XX 中国

私人财富报告》，这是继XX 年、XX 年和XX 年三度合作后，

双方第四次就内地高端私人财富市场所做的权威研究。

　　报告中亮点很多：

　　1、私人财富资产规模越来越大

　　XX 年末中国个人总体可投资资产达到112 万亿人民币，

握握贷数据调查显示，相较XX 年年均复合增长率达到16%。

XX 年末，中国高净值人群规模突破100 万人，相较XX 年增

长了33 万人，而相较XX 年年底已经翻番。报告预计XX 年

中国私人财富市场仍将保持增长势头，全国个人总体可投资

资产规模预计将达到129 万亿元，同比增长16%；高净值人

群规模将达到126 万人，同比增长22%；高净值人群持有的

个人可投资资产规模将达到37 万亿元，同比增长17%。

　　2、“传承”越来越受关注

　　“财富传承”的重要性排序则从两年前的第五位跃居到

了第二位，高净值人士希望精神财富伴随着物质财富的一并

传承。

　　3、越来越多富豪主动寻求海外收益

　　境外投资的热度持续上升，高净值人群境外投资的目的

从“分散风险”，开始向“主动寻求海外

　　收益”转变，固定收益类产品、股票和投资性房地产仍

然会是境外投资的主要投资类别，然而与两年前相比，股票

等收益较高的权益类产品在境外资产中的占比有小幅上升，

境外投资的首选地仍为香港，美、加、澳等也成为不动产投

资的热门区域。

　　一张图就让你读懂《XX 中国私人财富报告》都说了什么。

　　中国私人财富市场的3 大数据

　　《XX 中国私人财富报告》

　　XX 中国私人财富报告

　　目录

　　前言：源浚者流长，根深者叶茂

　　致谢

　　第一章XX 年中国私人财富市场概览和走势

　　*中国私人财富市场稳健发展，潜力可观

　　*XX-XX 年中国私人财富市场回顾与XX 年展望

　　*中国高净值人群地域分布

　　专题一：高净值人群地域集中度进一步下降：中西部内

陆地区增速领跑全国，环渤海区域继续保

　　持强劲势头

　　第二章中国高净值人群投资行为、人群细分和财富管理

机构的选择

　　*中国高净值人群对政治经济大环境的关注度普遍升高，

投资热情稳中有升

　　*“财富保障”成为首要财富目标，“财富传承”需求进

一步显现

　　专题二：“财富保障”的重要性迅速提升，取代“创造

更多财富”成为首要财富目标

　　专题三：“财富传承”需求进一步显现，高净值人群更

重视为家族财富的长久繁荣进行中长期规

　　划

　　*中国高净值人群投资心态更为成熟、稳健，跨境多元

化配置需求日益显著

　　专题四：在新一轮调控下，高净值人群对房地产投资观

望心理增强，多数不急于减持，投资热情

　　明显下降

　　专题五：随着资本全球化时代到来，高净值人群跨境多

元化配置需求日益显著?高净值人群包含

　　六大细分群体，仍以企业主为主，丐企业主群体内部需

求进一步分化

　　高净值人群与财富管理机构的信任合作关系深化，受访

高净值人群对私人银行服务的依赖度进一步增加

　　第三章中国私人银行业竞争态势

　　*境内财富管理市场竞争格局逐步深化，境外财富管理

市场成为境内市场的重要延伸*在境内财富管理市场，中资

银行经过多年的市场开拓与培育，保持并强化了竞争优势

　　*境外财富管理市场的重要性逐渐彰显，高净值人群青

睐具有较强跨境资产配置能力和丏业优势的私人银行服务

　　第四章对中国私人银行业的重要启示

　　*随着财富管理市场的发展，高净值人群在投资理财方

面的需求逐步复杂化，中长期理财规划意

　　识增强

　　*财富管理市场竞争逐步深化，要求各家私人银行精耕

细作，实现“根深者叶茂”

　　*中资私人银行应把握中国高净值人群日益增长的跨境

多元化配置需求，发展契合自身需要的模式，加快海外战略

布局

　　附录：研究方法

　　前言：源浚者流长，根深者叶茂

　　XX 年，招商银行携手管理咨询公司贝恩公司

(Bain&Company)联合发布了《XX 中国私人财富报告》，填补

了国内外对中国私人财富市场综合研究的空白。该报告首次

采用严谨的统计学模型对中国私人财富市场进行了测算，并

开创性地利用招商银行私人银行的客户资源对中国高净值

人士的投资态度和行为特点进行了研究。XX 年，招商银行再

度携手贝恩公司对中国私人财富市场进行持续追踪。经过近

两年的发展，中国高净值人士的投资理念愈发成熟，风险偏

好愈加稳健，预期愈加理性，对财富管理的需求也愈加多元

化。私人财富管理理念正在高净值人群中加速渗透，他们中

的大多数正在使用多家机构进行财富管理，以求多方参考，

各取所长。中资私人银行相比境内的外资银行优势凸显，其

凭借庞大的客户基础、类型丰富的理财产品，以及综合金融

服务平台成为热衷多元化理财客户的首选。但同时，中国私

人银行业竞争开始升级，从业者定位各异，行业格局进入全

新阶段。

　　时值XX 年，中国私人财富市场从起步阶段的“坐看风

起云涌”，经历了XX 年前后各家金融机构“逐鹿中原”的快

速发展阶段，开始逐步进入“根深者叶茂”的精耕细作阶段。

与XX 年和XX 年相比，中国高净值人群在投资理财方面的需

求更加复杂，中长期理财规划意识增强，对财富保障和传承

的需求日益突出。在此财富理念的引导下，高净值人群投资

心态更加成熟、稳健，通过分散投资和追求稳健收益来规避

市场波动带来的风险成为越来越多投资者的共识。随着资本

全球化时代的到来，高净值人群跨境多元化配臵的需求也日

益显著。与此同时，市场上各类金融机构在经历了市场早期

的品牌创立阶段后，逐步将竞争的重心从波段式的产品营销、

业务推广，转移到深度理解和挖掘客户短期和中长期的综合

理财需求，争取通过提供差异化的服务和建议，展现其专业

优势和强大的平台效应。

　　XX 年招商银行与贝恩公司第三度合作，借鉴XX 年和XX

年前两期报告的丰富研究经验，凭借招商银行丰富的零售银

行经验和高端客户资源，以及贝恩团队丰富的私人银行业研

究经验和严谨的方法论、有效的数据分析工具，撰写了《XX

中国私人财富报告》。本报告通过权威的统计数据，使用严

谨的方式推导中国私人财富分布曲线，并以此为基础，科学

地估算了中国高净值人士的数量及其拥有的私人财富总额，

并与XX 年和XX 年数据进行对比分析，总结增长趋势，对XX

年做出预测;同时通过对大量高净值人士的调研(约33003份)，

和对100 余位行业专家、客户经理及高净值人士的深度访谈，

获取一手信息，并与权威机构的分析数据相结合，对中国高

净值人士的投资态度与行为及其对私人银行业的认知与看

法进行了深入的研究分析，捕捉从市场起步阶段至

　　今的变化并把脉未来发展趋势。作为第三期同主题报告，

本报告一直力求精准反映市场热点和高净值人群投资理财

心态的演变，最大程度地发挥财富管理机构和专业顾问公司

合作产生的巨大协同效应，为中国大陆高端私人财富市场提

供具有独创性、延续性和权威性的专业研究，为中国高净值

人士的投资理财和行业各类财富管理机构的进一步发展传

播信息，分享观点，推动行业的共同繁荣。

　　中国私人银行业现已进入逐步成熟的发展阶段。我们深

信在中国私人财富市场未来的发展中，各类金融机构只有树

立百年品牌，全面培植服务平台和服务能力，以品牌、服务

和专业优势取胜，才能深化与客户的长期信任合作关系，实

现“源浚者流长，根深者叶茂”。