中国互联网金融的风险与监管研究

郭晓娟

摘要：本文主要从互联网金融由于其复杂性而产生的一系列风险为切入点，分

析了应采取的相关措施。在我国互联网金融爆发式发展的今天，其更应该受到

法律及市场的监管，明确互联网企业的业务经营范围，加快相关法律体系的建

设，才能确保互联网金融为社会经济发展、人民生活便利提供支持。

关键词：互联网金融；技術；风险

一、互联网金融模式

随着传统业务发展和互联网的普及，金融机构开始利用互联网开展业务，随着

云计算以及社交网络等现代科技迅猛发展，各类第三方业务迅速兴起。互联网

金融是传统金融业的衍生，但由于其具有交易内容广泛简单、交易方式快捷、

产品定价风险均被简化的特点，降低交易成本，反而极大促进了传统金融业的

发展。并且互联网金融业更能体现“平等、分享、协作、开放”的互联网精

髓，也因此更具“普惠金融”的特点。按照金融形态的不同，一般讲互联网金

融模式划分为：P2P、第三方支付、互联网金融、门户大数据金融、信息化金融

机构、众筹六大模式。这六种模式各有特色，都极大地丰富了金融业体系，但

是在现实生活中，又都存在着难以控制的风险。

二、互联网金融存在的风险

互联网金融产品在渠道拓展上具有难以企及的优势，然而由于其参与主体的复

杂性，交易工具、交易平台的广泛性，以及交易监管难度大，导致对其风险管

控能力差强人意。综合目前学者的研究理论和实践，目前互联网金融主要存在

以下风险。

（一）经营主体风险

随着第三方支付的普及和发展，这种支付方式逐渐成为受众、用途较为综合的

支付工具。然而这种第三方支付在提供为买卖双方担保的同时，也催生了大量

在途资金，这种在途资金性质上类似银行的资金存储。但根据相关金融法律的

规定，这种资金存储的业务是商业银行专有业务。因此，是否超出法律界定目

前难以确定。

（二）法律合规风险

尽管近几年政府陆续颁实施了相关的金融法律制度，但是无法适应互联网金融

的日益繁荣，这为规范互联网金融、双方主体权利义务以及交易平台责任界定

埋下隐患。尤其是近年P2P 业务的兴起，中介合法性难以确定，消费者人身权

益受到侵害、非法集资横行的乱象频繁发生。

（三）技术操作风险

互联网金融中存在较为突出的技术风险，根据目前披露的我国P2P 网站的认证

信息，采用HTTPS 安全超文本传输协议并在数据传输中使用了SSL 加密技术的

网站仅占11.4%。同时网站相关软件系统外包也会影响系统的稳固及严密性。

操作风险来源于投资者或者工作人员操作不当。如订单执行不善，系统存在缺

陷，在线扣款验证缺乏都会导致消费双方陷入困境。此外，互联网金融运行高

度依赖电子支付平台，一旦遭遇客户信息丢失、黑客侵袭平台等，随时可能会

出现交易瘫痪、系统异常、客户信息外泄、资金损失等重大风险事故。

（四）市场流动风险

首先，国内的网贷平台承诺存在风险的同时会为客户“保本”，但其几乎没有

相应的资本去约束和保证。并且日后的发展中，担保的杠杆远超法律规定，为

公司流动性产生隐患。其次，在利率上下限开放的情况下会导致大量资金的集

中赎回，也会产生流动风险。

（五）资金安全风险

账户资金调配权在互联网金融机构手中，仍然存在资金被挪用的风险。同时，

相关办法未明确擅自挪用、占用、借用客户备付金以及客户备付金为他人提供

担保的处罚措施。互联网金融难以防范客户信息遭到泄露而遭受损失的风险，

也难以抵消由于其急剧膨胀对实体经济产生的影响。

三、互联网金融的监管

（一）加快制定与完善互联网金融监管的法律法规，一方面要完善对网贷、P2P

等的法律监管，另一方面，尽快制定互联网金融的长期发展规划与行业标准。

（二）完善P2P 网站的风险管理技术，逐渐普及超文本传输协议与提高加密技

术，还要监管互联网金融平台的软件业务外包，从而避免技术风险。

（三）普及互联网金融知识，使广大消费者了解投资某项金融产品可获得权益

以及应承担风险，减少消费者因信息不对称而遭受损失。

四、总结与建议

从上文互联网金融的风险来看，监管的主要目标是确保支付手段的高效和安

全，避免由此产生非法的行为。借鉴国内外成功经验和相关学者研究，应坚持

以下监管原则，一是审慎监管原则，对电子货币机构从事业务进行严格限制。

二是强化监管与支持创新兼顾原则，建立相关政策应在积极监管的前提下能促

进其繁荣。三是消费者保护原则，消费者由于信息不对称和其金融产品承受者

的身份，因此消费者保护成为最互联网金融监管的核心。

参考文献：

[1]刘越，徐超，于品显.互联网金融：缘起、风险及其监管[J].社会科学研

究，2014（3）：28-33.

[2]李淼焱，吕莲菊.我国互联网金融风险现状及监管策略[J].经济纵横，2014

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[3]刘绘，沈庆劼.我国P2P 网络借贷的风险与监管研究[J].财经问题研究，

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