HD Supply路演PPT（英文）中文注释
日前HD Supply进行了IPO之前的路演，路演PPT公布公司将于6月24日当周上市。本次路演PPT主要介绍了四个方面的内容，包括公司概述、投资亮点、增长战略和财务亮点。
HD Supply是北美最大的建筑、工业与维护用品批发销售商。此前曾是家得宝(NYSE：HD)旗下子公司，2007年贝恩资本、凯雷集团与Clayton, Dubilier & Rice联手收购了HD Supply，各持有后者大约28%的股份，家得宝仍控制着其12.4%的股份。
日前该公司提交IPO申请，发行5320万股股票，发行价区间为每股22-25美元，最高融资额达到13.3亿美元。美银美林、巴克莱、摩根大通与瑞士信贷将担任此次IPO的主承销商。该公司计划将此次IPO的收益用于偿还债务，以及一般经营目的。
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下面是路演PPT全文以及中文注解：
第一部分：公司概览
--2012年营收80亿美元；调整后的EBITDA（息税折旧摊销前利润）6.83亿美元，占营收比8.5%；
--在美国的建筑、工业与维护用品批发销售商行业居第一；
--丰富的产品供应，与客户和供应商良好关系：超过100万库存（SKU），服务于50万个客户；
--覆盖美国46个州和加拿大9个省，超过630个分销点；
--运营模式是将经销点和分支机构结合起来；
--具有行业经验的人才。
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投资亮点：
--在大规模且碎片化的市场占据领先地位（目前市场规模预期1100亿美元，HD supply总市场份额为7%）；
--MRO（维护、修理和操作业务）业务持续增长；
--管理层变动：金融危机后业绩大幅下滑，管理层变动，建立规模基础，且盈利超过市场平均水平；
--投资带来的高增长和高回报。
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人才：行业经验丰富；团队合作；相互信任的团队关系。
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领先的产业经销商：
--超过1.5万个供应商；
--100万库存（SKU）；
--分销点超过630个；
--领先的技术平台；
--超过50万的客户。
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第二部分：业务概览
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设备维护业务概览
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供水系统业务概览
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动力解决方案业务概览
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white cap业务概览
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第三部分：增长空间和战略
大规模的市场机遇：
目前市场规模预期1100亿美元，HD supply总市场份额为7%。
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终端市场
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运营和增长战略
业务基础：专注于当地市场和行业；可靠服务维护客户关系；产品良好性能维护供应商关系；
增长战略：优化产品结构；吸引专业人才；规模化技术平台；增强创新能力，减少结构化成本。
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具体增长点：
--内嵌式客户解决方案；
--性能提升供应；
--更好的生活设施；
--新的营销战略；
--新地点扩张。
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未开发的增长潜力
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有机增长和运营杠杆
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第四部分：财务数据
净营收：2012年增至80.35亿美元，2008年到2012年的年均复合增长率为8%。
毛利率：2008年为27.1%，2012年增至28.9%。
调整后EBITDA：2012年增至6.83亿美元，2008年到2012年的年均复合增长率为26%。
ROIC：2008年15%，2012年增至36%。
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季度EBITDA持续增长
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营收同比：2008年同比下降16%，2009年同比下降28%，此后持续增长，2012年同比增长32%至80.35亿美元；
毛利率：2008年为27.1%，2012年增至28.9%。
调整后EBITDA利润率：2008年5.8%，2012年增至8.5%；
ROIC：2008年15%，2012年增至36%。
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资本支出和资本结构
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所得税
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总结：投资亮点
--在大规模且碎片化的市场占据领先地位（目前市场规模预期1100亿美元，HD supply总市场份额为7%）；
--MRO（维护、修理和操作业务）业务持续增长；
--管理层变动：金融危机后业绩大幅下滑，管理层变动，建立规模基础，且盈利超过市场平均水平；
--投资带来的高增长和高回报。
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